Le club de football anglais de Manchester United devrait entrer en Bourse vendredi à New York pour lever quelque 233 millions de dollars afin de réduire son énorme dette. le prix de l'action sera de 14 dollars, soit en-dessous de la fourchette de 16 à 20 dollars envisagée fin juillet.
Manchester United, où évoluent l'Anglais Wayne Rooney et le Français Patrice Evra, espérait alors pouvoir se valoriser à environ 2,9 milliards de dollars. Le club indique cependant dans son communiqué qu'il pourrait mettre en vente 2,5 millions d'actions supplémentaires dans le cadre d'options de sur-allocation si les investisseurs se montraient intéressés.
Vendredi, le club mettra en vente 8,3 millions de nouvelles actions et 8,3 millions d'actions appartenant à son propriétaire, l'homme d'affaires américain Malcolm Glazer.
Dette
Le club, l'un des plus populaires de la planète, avait déjà précisé qu'il entendait utiliser tous les revenus nets de cette offre pour réduire son endettement, qui s'élevait à la fin du premier trimestre à 423,3 millions de livres (664 millions de dollars).
"ManU" a dégagé un bénéfice de 12,6 millions de livres (19,7 millions de dollars) en 2011 pour un chiffre d'affaires de 331 millions de livres (518,5 millions de dollars).
GM
Fait qui devrait influencer favorablement les investisseurs, Manchester United a annoncé la semaine dernière un accord de sponsoring record de 559 millions de dollars avec le géant automobile américain General Motors (GM) pour faire figurer sa marque phare Chevrolet sur ses maillots.
Parmi les facteurs de risque pour ses actionnaires, le club de football précise qu'il est "dépendant de la popularité et de la performance de son équipe". Il dépend aussi de sa "capacité à retenir des employés clés, y compris les joueurs".
Glazer
Manchester United appartient depuis 2005 à Malcolm Glazer, qui détient aussi des intérêts dans des clubs de football américain, à la suite d'une opération qui a lourdement augmenté la dette du groupe. Le titre avait alors été retiré de la Bourse de Londres, où il était coté depuis onze ans.
La société historique qui gère les affaires du club, "Red Football Shareholder Limited", est devenue depuis le rachat par les Glazer une filiale d'une société mère enregistrée dans l'Etat américain du Delaware, qui a elle-même créé le 30 avril 2012 une autre filiale, Manchester United Ltd., enregistrée aux Iles Caïmans.
"Red Football LLC restera notre principal actionnaire et nous serons toujours propriété et contrôlés par les six descendants de M. Malcolm Glazer" après l'opération boursière, avertit le club.
Les membres de la famille Glazer, qui contrôlent et dirigent le club, se verront en effet attribuer des actions de classe B assorties de droits de vote dix fois supérieurs aux actions de classe A qui seront mises en Bourse.
Critiques des fans
"La vente d'actions est une mauvaise affaire pour les fans, les investisseurs et le club", affirme le Manchester United Supporters' Trust. Cette association défend l'idée que les fans deviennent propriétaires du club.
"Pour le club, c'est une mauvaise affaire parce que plus de la moitié des fonds levés seront versés directement à la famille Glazer. Et pour les fans c'est une opportunité manquée d'obtenir une part plus importante du club", ajoute-t-il.
"Inonder le marché d'actions à ce prix élevé, c'est une pilule empoisonnée qui pourrait décourager des propriétaires potentiels plus éclairés de racheter le club à l'avenir", conclut l'association de fans.